Спуфинг

Спуфинг — это практика выставления крупных заявок (ордеров) на покупку или продажу криптовалюты, а потом их отмена до совершения. Целью таких действий является создание ложного представления у рыночных участников о соотношении спроса и предложения на конкретный криптоактив. 

Если появляется слишком большая заявка на продажу, то у трейдеров может возникнуть предположение о том, что какой-то крупный игрок получил негативную инсайдерскую информацию и стоит быстро все распродавать. С другой стороны, если выставлен огромный объем на покупку, то это может спровоцировать рыночных участников на необоснованные приобретения.

В большинстве стран мира спуфинг является незаконным. Однако, выявить его и тем более доказать достаточно сложно. Ведь само по себе выставление больших заявок не является чем-то запрещенным. А разграничить законную практику со спуфингом необходимо.

В целом такое разграничение происходит с переменным успехом: с 2019 года Министерство юстиции США предъявило различным инвесторам со всего мира обвинения в мошенничестве с криптовалютой, повлекшие за собой предполагаемые финансовые потери на сумму более $2 млрд.

С другой стороны, совершенно непонятен реальный масштаб проблемы. К примеру, некоторые аналитики подозревали в спуфинге биржу Bitfinex, однако без юридических последствий.

Вош-трейдинг

Вош-трейдинг (от английского wash — чистить, мыть) еще одна манипулятивная стратегия при торговле криптовалютой. Здесь, в отличие от спуфинга, происходит не выставление крупных заявок и их последующее снятие, а просто производится несколько сделок покупки, а потом мгновенной продажи актива. Такие действия повторяются на коротком промежутке времени. Сделаны они могут быть как одним человеком, так и группой лиц.

Это создает видимость торговой активности. Ведь что дает любая сделка с криптоактивом? Правильно, торговый объем. Чем он больше, тем большее количество рыночных участников видит интерес к тому или иному коину. А далее это может привести к принятию решений о вложении денег.

Хорошим примером тут может быть рынок NFT, живущий по большому счету благодаря «хайпу». С помощью вош-трейдинга можно создать ложную видимость ажиотажа вокруг NFT-коллекции и распродать ее подороже. И такая практика, разумеется, процветала в годы расцвета NFT.

Инсайдерская торговля

Инсайдерской информацией или сокращенно инсайдом называют данные, доступ к которым имеет ограниченный круг лиц. Они нигде не публикуются. Если получить к ним доступ, то можно в нужный момент осуществить сделку и получить хорошую прибыль.

Естественно, что такие действия являются противозаконными. Во-первых, по той причине, что достать такую информацию честным путем маловероятно. Во-вторых, это, по сути, является использованием недостатка рыночной прозрачности и регулирования.

В качестве примера снова можно обратиться к рынку NFT. В июне 2022 года бывший сотрудник одной крупной торговой площадки стал первым человеком, которому были предъявлены обвинения в инсайдерской торговле, связанной с цифровыми активами. Он раскрыл инсайдерскую информацию о том, какие активы будут представлены на главной странице площадки, что не могло не повлиять на их цену.

Pump and dump

Pump and dump (от английского «накачка и сброс») — схема, при которой сначала всевозможными способами происходит раскрутка какого-то криптоактива, а потом его сбрасывают. Для того, чтобы осуществить первую часть задуманного, используют различные методы распространения недостоверной информации: размещение фейковых новостей, рассылки сообщений на email и прочее. 

Чаще всего предлогом является что-то невероятное, вроде уже упомянутой инсайдерской информации и прочего. У жертв почему-то не возникает вопроса: «А зачем кому-то меня уведомлять, если у него есть инсайд? Почему ему не заработать самому?».

На второй стадии, когда цена уже достаточно разогнана (обычно на несколько сотен процентов), начинаются массовые распродажи. Осуществляют их те, кто первоначально занимался разгоном. По сути, все очень просто. У кого-то есть на руках плохой товар и большое желание разбогатеть. Они делают ему агрессивную рекламу. Кто-то на это ведется, а потом проявляется реальность. Естественно, что памп и дамп противозаконен.

За примерами далеко ходить не нужно, их слишком много. Приведем один, но довольно известный: Ethereum Max. При сколько-нибудь близком рассмотрении бесполезность этого коина становилась очевидной. Но это совсем не важно, ведь его создатели наняли для рекламы Ким Кардашьян и Флойда Мейвезера (популярного в США боксера). Это позволило им накачать $250 млн, чтобы потом сбросить актив, оставив доверчивую публику без денег.

Вывод

Манипуляции на крипторынке зачастую носят характер не столько прямого обмана или мошенничества в буквальном значении, сколько «создания видимости» доходной торговли, будь то спуфинг, вош-трейдинг или памп и дамп. Таким образом у многих инвесторов складывается ложное впечатление об активе и его динамике стоимости. При этом подобные практики чаще всего оказываются незаконными в большинстве юрисдикций.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.