Что останется от криптоиндустрии после повсеместного введения цифровых валют центробанков и помогут ли с этим справиться индексы? Короткий ответ: «Да, помогут». Но давайте разбираться в деталях.
После первой и второй части пришло время сложных вопросов.
Полезные ссылки
Если тема заинтересовала и вам нужно больше, рекомендую материалы:
Собственно, если вы посмотрите на смешанные рынки — GameFi (Game + DeFi), NFTfi (NFT + DeFi), DePin (IoT + Blockchain) и так далее, — то увидите: NFT выступают все чаще в трех качествах:
И поэтому с помощью NFT, в том числе в кроссчейн (омничейн) механиках можно делать весьма многое.
Универсальная модель индекса-ключа
Представьте, что у вас есть монета Х в блокчейне A. И еще монеты Y, Z, K, M. И все в блокчейна A. Но хотите вы их торговать в блокчейне Б. Как быть?
Можно залить ликвидность на мосты и гонять туда-сюда эти токены.
Можно создать пулы, скажем, на Uniswap, залить ликвидность и тоже гонять, но уже внутри одной сети.
Но можно пойти другим путем…
Каким?
Мы собираем индекс, проще говоря: заворачиваем токены X, Y, Z, K, M внутрь NFT, получаем wNFT(i) в сети А и далее… создаем к ней в сети Б. Все: ликвидность у вас лежит внутри сети А, а ликвидность вы можете взять из сети Б. Или Г. Или какой-то еще: смотря где сделаете ключ.
Для этого нужно немного:
Децентрализованный оракул, который подтвердит создание wNFT(i) в сети А.
Протокол, который «поженит» wNFT(i) в сети А с wNFT(k) в сети Б или любой другой.
А дальше вам никто не мешает развить концепт до следующего:
Шифровать Collateral/Vault wNFT(i), чтобы не было ясно, что внутри находится — хотя оракул по-прежнему, скажем, через ZKP-механизм, способен определять стоимость содержимого.
Шифровать связку wNFT(i) и wNFT(k) так, чтобы не было ясно, когда она создана и что к чему относится: представьте себе это как микропулы навроде TornadoCash, где каждая wNFT на индивидуальном смарт-контракте создается и держится.
А далее — можете добавить инструменты безопасности: например, доступ не только через NFT-ключ, но и пин-код, и так далее.
Скажу сразу, это уже сделано. Но есть куда работать. Главное, что здесь мы переходим с вами в удивительный мир программируемых ассетов.
Программируемые ассеты — это что?
Напомню коротко:
Сначала появились нативные токены сетей — коины.
Затем взаимозаменяемые не нативные токены — навроде ERC-20.
Потом подтянулись невзаимозаменяемые — NFT.
А далее градация стала расширяться, углубляться и как-то иначе увеличиваться: где-то токены газа стали торговаться отдельно; где-то газ превратился в энергию; где-то получились полувзаимозаменяемые токены (SFT) и разного рода экзотические модели (навроде ERC-404, D-404 и типа того), где-то появились попытки на уровне блокчейна внедрить шаблоны токенизации.
Но революция произошла на стыке 2020 и 2021 года, когда на свет появились NFT 2.0 — первый класс полностью программируемых ассетов.
Поэтому для нас важно понимать, что программируемые ассеты могут:
Совмещать разные стандарты, например, через wNFT-обертку.
Автоматизировать самые разные DeFi, GameFi и прочие механики.
В итоге не сводится к начальным ассетам.
Схематично это выглядит так:
И уже на базе такой структуры мы можем получить индекс любой степени вложенности (при должной проработке безопасности, конечно же).
Например, самые простые индексы — отраслевые, которые можно найти на следующих ресурсах:
При этом модель dcindex.io чуть более продвинутая, так как содержит не просто указание на активы или сами активы в некой подборке, но динамическую сборку активов. Цитирую:
«Индексное инвестирование — это простота, стабильность и диверсификация: один токен, чтобы управлять всеми… Адаптивное распределение — (это ситуация), когда каждый актив получает свой вес (распределения) на основе AI-механик в режиме реального времени для достижения оптимальной производительности и защиты капитала. Модель постоянно совершенствуется на основе свежих рыночных данных, что позволяет вам всегда быть впереди. Дробное владение (фракционализация): благодаря токенизации вы можете инвестировать в долю индекса без минимальных вложений».
Но давайте теперь осознаем, что индексы на базе программируемых ассетов могут быть крайне интересными:
Если вы заблокировали в одной wNFT сразу три токена USDt, USDc, DAI, — то сможете получить индекс USD. А если добавите USDe и будете считать отклонение, то индекс средневзвешенного USD на крипто-рынке. Но при этом количество активов можно увеличить до 10 и даже более.
Если вы заблокировали LP-токены, то вполне можете создать индекс доходной стратегии, а если зашифруете Collateral и добавите ZKP-механики, то сможете привлекать капитал в стратегию с подтвержденным APY. Но без раскрытия самой стратегии, тем самым расширяя диапазон собственного инвестирования и со-инвестирования.
Если сделаете dNFT в виде индекса, то получите ончейн-инструмент визуализации любого набора данных, с которыми может взаимодействовать тот или иной децентрализованный оракул.
Конечно, способов еще масса, но даже эти подсказывают следующий шаг развитие целого сегмента DeFi: вы уже сегодня можете автоматизировать Uniswap-пулы с помощью Maverick, а равно можете торговать доходностью через Pendle, заложить будущую доходность через Flashstake, а заблокированную доходность пустить в ОТС-оборот через Envelop.
Но динамические индексы могут позволить пойти вам дальше:
Вы можете распределять доходность ДАО автоматически или по запросу, сохраняя на мультисиге лишь wNFT, настроенный под механику ДАО.
Вы можете делать мини-краудфандинговые кампании и подписки более гибкими, оставляя их ончейн.
Вы можете настроить сложные деривативы, показывая их обеспечение на каждом шаге.
Вы, одним словом, можете сильно расширить горизонты децентрализованных финансов.
Поэтому индексы нынешние — примитивны. Как атом — примитивем для построения молекул и более сложных образований.
Отсюда следует, что ближайшие три-пять лет нас ждет интересный набор сервисов, которые будут с одной стороны все более дробить рынок на сегменты. А с другой — с помощью программируемых ассетов эти самые сегменты пересобирать в различные автоматизированные модели.
И это приблизит нас еще на шаг к пониманию феномена SaO, о котором обязательно поговорим, но не сегодня. А сегодня —