Что такое криптовалютный портфель

Криптовалютный портфель ‒ это набор конкретных цифровых монет, которые трейдер или инвестор держит у себя на руках. Делается это с целью минимизации риска потери денег. Мало кто доподлинно знает, куда (вверх или вниз) пойдет так или иная монета. Поэтому, чтобы не держать все свои активы в одном инструменте, полезен портфель.

Нельзя собрать определенный набор криптовалют раз и навсегда. Активы волатильны, цены динамичны, то есть изменяются во времени. Значит, приходится пользоваться ребалансировкой. Как это работает?

Что такое ребалансировка криптовалютного портфеля

Ребалансировка ‒ это процесс изменения криптовалютного портфеля. Способы разные. Например, можно изменить непосредственно состав портфеля. Допустим, у вас на руках были биткоин, эфир, Solana и Cardano. Но курс последней начал падать, и вы решили заменить ее на Avalanche.

Можно изменять вес отдельных монет в портфеле, без изменений состава компонентов. Например, у вас 50% активов вложены в биткоин, 20% в эфир, по 10% в Avalanche, Cardano и Solana. В какой-то момент вы видите, что волатильность BTC падает, в то же время все остальные монеты продолжают уверенный бычий тренд. Вы считаете биткоин самой надежной криптовалютой, однако в моменте решаете перераспределить 15% в пользу Cardano, Solana и Avalanche (по +5% в каждую). В итоге у вас получается новый состав портфеля: 35% биткоин, 20% эфир и по 15% Solana, Avalanche и Cardano.

А на какие факторы стоит обращать внимание при ребалансировке?

Что влияет на ребалансировку

Первое, что должен иметь в виду каждый ‒ рыночная конъюнктура. Сюда можно отнести макроэкономические процессы вроде инфляции, ситуацию в отдельных отраслях экономики, которые оказывают влияние на криптоиндустрию. Например, крах нескольких банков больно ударил по рынку цифровых активов весной 2023 года.

Нужно учитывать события непосредственно внутри экосистемы той или иной криптовалюты. Сюда могут относиться как халвинг, так и изменение протокола-консенсуса, а также выход важных обновлений.

А еще ребалансировка будет зависеть от того, что нужно конкретному инвестору. Одни готовы идти на больший риск, другие, наоборот, консервативны. Кто-то хочет делать небольшие деньги каждый месяц, а кого-то устроит огромный куш по прошествии долгого периода времени.

А как часто надо проводить ребалансировку? И какие у нее есть разновидности?

Виды ребалансировки криптовалютного портфеля

Проведение ребалансировки криптовалютного портфеля может отличаться. Однако различают наиболее популярные виды:

1. Пороговая. Вы должны задать определенные границы, за которые не должен выходить объем тех или иных криптовалют. Например, можете установить, что на каждую из ваших монет должно приходиться не более 35% портфеля и не менее 20% от общего объема денежных средств. Если какая-то криптовалюта в моменте выбивается из заданных рамок, пора производить ребалансировку. Например, биткоин за счет роста стал занимать в вашем портфеле 36%. Это не удовлетворяет описанным выше условиям, ребалансировка должна быть проведена.

2. Временная. Устанавливается временной промежуток. Например раз в месяц, квартал или полугодие. И четко в этот срок производить пересмотр криптовалютного портфеля.

3. Ситуативная. Перетасовка активов в криптовалютном портфеле происходит при возникновении каких-то важных событий на рынке: повышение процентной ставки центробанка, крах очередной криптобиржи, одобрение тех же спотовых ETF на биткоин и тому подобное.

Ребалансировка имеет свои плюсы и минусы.

Преимущества ребалансировки

Первое преимущество ‒ постоянная диверсификация капитала. Сами по себе деньги (в классическом понимании) имеют тенденцию к обесценению. Вы постоянно перекладываете их из одной криптовалюты в другую, имея шансы не потерять в покупательной способности.

Второе преимущество непосредственно следует из первого ‒ это уменьшение рисков понести убытки. По большому счету, инвестиционный портфель и его ребалансировка отражают поговорку: не следует держать яйца в одной корзине.

Третье преимущество ‒ создание четкой стратегии торговли. Составляя портфель криптовалют и зная заранее, по каким правилам будете осуществлять его ребалансировку, вы предостерегаете себя от хаотичной торговли.

Недостатки ребалансировки

Первым недостатком являются упущенные возможности заработка. Портфельные инвестиции и ребалансировка ‒ это про минимизацию риска, а не про максимизацию прибыли. Просто пример ‒ Solana в 2023 году. Самым выгодным вложением было инвестировать всё в эту криптовалюту, так как она выросла примерно на 900% за 365 дней. Портфельный инвестор столько бы не заработал, так как у него было бы на руках несколько монет, но с Solana ни одна в 2023 году по проценту роста сравниться не смогла.

Второй недостаток ‒ постоянные комиссии. Ведь в чем заключается ребалансировка? В регулярных покупках и продажах криптовалюты. А за это, как известно, любая биржа возьмет свой процент.

Третий недостаток ‒ субъективность. Так или иначе, любой портфель криптовалют не идеален, как и его ребалансировка. Любой инвестор должен брать на себя риски и ответственность. В пороговой ребалансировке, например, вы можете выбрать любой размер отклонения, но не факт, что он окажется верным. Так же, как и период при временной переоценке.

Вывод

Короче говоря, ребалансировка криптовалютного портфеля полезна, поскольку позволяет сократить риски больших потерь. Однако она не является идеальным инструментом сбережения и накопления, так как зачастую вложения в один актив могут принести бОльшую прибыль.